焦煤焦炭延續(xù)上周強(qiáng)勁漲勢(shì)，昨日雙雙封死漲停板，收盤價(jià)創(chuàng)兩個(gè)月來(lái)新高�；趯�(duì)政策的良好預(yù)期，煤焦鋼在9月旺季來(lái)臨之前，提前反應(yīng)、快速拉漲，在高溫的8月迎來(lái)了火熱的行情。

在分析煤焦鋼行情時(shí)，“供需偏松”是出現(xiàn)頻率最高的一個(gè)詞，供給強(qiáng)勁與庫(kù)存偏高在一個(gè)月前還狠狠壓制著市場(chǎng)行情，而一個(gè)月后，市場(chǎng)似乎已全然不顧、奮力前行。持續(xù)高溫的8月歷來(lái)是煤焦鋼消費(fèi)的淡季，而今年此時(shí)，煤焦鋼上演了一波亮眼的反彈行情，直觀且符合邏輯的推理是本輪反彈行情并非來(lái)自于現(xiàn)貨市場(chǎng)的改善，而源于政策預(yù)期的炒作，近期焦煤焦炭近月遠(yuǎn)月合約價(jià)差持續(xù)擴(kuò)大也從側(cè)面印證了炒作政策預(yù)期的觀點(diǎn)。

7月9日，“經(jīng)濟(jì)下限”話題拉開了煤焦鋼反彈的帷幕，自此政策暖風(fēng)頻吹。穩(wěn)增長(zhǎng)方案、鐵道部下半年加大投資力度、棚戶區(qū)改造及保障房建設(shè)、焦化鋼鐵行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能與房地產(chǎn)再融資等利多消息接連不斷，受此影響，市場(chǎng)信心重振。

房地產(chǎn)用地供應(yīng)大幅增加為煤焦鋼產(chǎn)業(yè)鏈提供了實(shí)質(zhì)性的利多消息。7月30日，國(guó)土部公布的有關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，房地產(chǎn)用地供應(yīng)8.24萬(wàn)公頃，同比增長(zhǎng)38.2%，大幅高于近五年同期水平。“促進(jìn)房地產(chǎn)行業(yè)平穩(wěn)健康”的政策基調(diào)打消了市場(chǎng)對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)調(diào)控進(jìn)一步加碼的疑慮，房地產(chǎn)再融資開閘又提供了資金保障。在房地產(chǎn)投資環(huán)境再度寬松的環(huán)境中，我們有理由相信下半年房地產(chǎn)開工情況將出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)，而房地產(chǎn)是煤焦鋼最主要的終端需求方，房地產(chǎn)新開工情況的好轉(zhuǎn)將為煤焦鋼需求改善帶來(lái)實(shí)質(zhì)性的影響。

前期政策或已初見成效，9日公布的7月份經(jīng)濟(jì)活動(dòng)數(shù)據(jù)多數(shù)高于預(yù)期。當(dāng)月供應(yīng)增加值同比增速為9.7%，較6月的8.9%顯著回升，且明顯高于市場(chǎng)預(yù)期的9%。進(jìn)口出口數(shù)據(jù)也明顯好于預(yù)期，其中進(jìn)口增長(zhǎng)反映了國(guó)內(nèi)需求有所上升，出口增長(zhǎng)則是受益于歐美經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇。同時(shí)固定資產(chǎn)投資當(dāng)月同比增速?gòu)?月份的19.3%上升至20.1%，結(jié)束了連續(xù)4個(gè)月的增速下滑。制造業(yè)、基建、房地產(chǎn)增速均有所加快，工業(yè)生產(chǎn)與投資增速的反彈，顯示了7月初以來(lái)推出的一系列穩(wěn)增長(zhǎng)政策已初見成效。更為主要的是，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的好轉(zhuǎn)及政策預(yù)期正改善著市場(chǎng)預(yù)期。


臨近9月，隨著房地產(chǎn)開工旺季的到來(lái)，房地產(chǎn)開工建設(shè)情況預(yù)計(jì)比上半年有明顯改善，屆時(shí)建材現(xiàn)貨市場(chǎng)的需求有望扭轉(zhuǎn)前期頹勢(shì)，現(xiàn)貨市場(chǎng)情況的改善將為此輪反彈行情提供比較有力的支撐。在政策環(huán)境偏暖的環(huán)境中，下游需求改善仍可期待，煤焦鋼近期或?qū)⒀永m(xù)反彈。（中國(guó)鋼鐵現(xiàn)貨網(wǎng)）